월배당 ETF는 매달 지급되는 배당금으로 많은 투자자들의 관심을 받고 있다. 특히 물가 상승과 대선이라는 불확실한 요소가 존재하는 현재의 경제 상황에서 안정적인 현금 흐름을 유지하는 방법으로 주목받고 있다. 하지만 다양한 월배당 ETF가 존재하므로 어떤 상품을 선택할지 고민이 필요하다. 본문에서는 월배당 ETF를 선택할 때 고려해야 할 요소와 가장 진화된 형태의 월배당 ETF인 초단기 ETF에 대해 알아보겠다.
월배당 ETF 선택 시 고려해야 할 사항
옵션 프리미엄의 적정성 확인
월배당 ETF를 선택할 때 가장 먼저 고려해야 할 사항은 옵션 프리미엄의 정확한 책정 여부이다. 옵션 매도는 미래의 수익률을 현재의 현금 가치로 전환하는 전략으로, 적정한 프리미엄이 설정되지 않으면 투자 안정성에 문제가 발생할 수 있다. 특히, 옵션이 잘못 평가될 경우, 최악의 경우 투자자는 원금에서 배당금을 지급해야 하는 상황이 발생할 수 있다. 그러므로 투자자는 기초 지수의 과거 연평균 수익률을 확인하여 이보다 높은 연간 프리미엄이 책정된 경우에는 신중하게 접근해야 한다.
예를 들어, 나스닥 100 지수는 2010년 이후 약 19%의 연평균 성장률을 기록하였고, S&P500 지수는 약 10%의 성장을 보였다. 따라서 이러한 기준을 바탕으로 월배당 ETF의 연간 분배율이 과연 적정한지를 판단하는 것이 중요하다. 과도한 프리미엄이 책정된 경우, 장기적으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
지수 상승 추종 정도 살펴보기
두 번째로 고려해야 할 사항은 지수 상승을 얼마나 잘 따라가는지에 대한 분석이다. 특히 성장성이 있는 지수에 투자하는 월배당 ETF의 경우, 해당 지수의 상승을 많이 따라가는 것이 중요하다. 높은 배당률을 제공하더라도 지수 상승을 따라가지 못한다면, 전체적인 수익률 측면에서 아쉬움을 느낄 수 있다. 최근 미국 증시가 사상 최고치를 경신하고 있는 현재 상황에서는 앞으로도 상승세가 지속될 가능성이 크다.
따라서, 투자자는 기초 지수의 상승에 적극 참여할 수 있는 월배당 ETF를 선택하는 것이 바람직하다. 과거 사례를 살펴보면, 2019년 경기 침체 우려 속에서 금리 인하 기대감이 높아졌을 때도 미국 지수는 우상향하는 모습을 보였다. 이러한 시장 상황에서 지수를 잘 추종하는 ETF의 선택은 필수적이다.
합성형 ETF 여부 확인
마지막으로 확인해야 할 사항은 해당 ETF가 합성형인지 여부다. 합성형 ETF는 스왑 거래를 통해 운용되며 이로 인해 예기치 못한 비용이 발생할 수 있다. 따라서 합성형 ETF보다는 직접 운용되는 ETF를 선택하는 것이 더 나은 투자 결과를 가져올 가능성이 높다. 직접 운용 방식은 주식과 옵션을 활용하여 비용을 최소화할 수 있는 방법이다.
이러한 점을 고려하여, 투자자는 가능하면 합성형이 아닌 직접 운용되는 월배당 ETF를 선택하는 것이 좋다. 이는 장기적인 관점에서 투자 수익을 극대화하는 데 도움이 된다.
초단기 월배당 ETF의 장점
높은 분배금 지급 가능성
위에서 언급한 모든 조건을 충족하면서 높은 분배금을 지급할 수 있는 ETF는 바로 초단기 ETF이다. 일반적으로 높은 분배율을 추구하기 위해 옵션 매도 비중을 높이는 것이 일반적이지만, 초단기 옵션 전략을 활용하면 옵션 비중을 약 10%로 줄이면서도 지수 상승을 약 90% 정도 따라갈 수 있다. 이는 특히 데일리 옵션이 주간이나 월간 옵션보다 높은 프리미엄을 제공하기 때문에 가능하다. 따라서, 적은 옵션 비중으로도 안정적인 월분배금을 지급할 수 있는 것이다.
기존 커버드콜 ETF의 단점 보완
기존의 커버드콜 ETF는 지수 상승을 충분히 따라가지 못하는 단점이 있다. 따라서 초단기 옵션 매매 전략을 활용한 ETF는 이러한 문제를 해결하는 제품으로 자리 잡았다. 예를 들어, TIGER 미국 나스닥100+15% 프리미엄 초단기 ETF와 TIGER 미국 S&P500+10% 프리미엄 초단기 ETF는 각각 나스닥 100과 S&P500 지수를 약 90% 추종하면서 적정한 수준의 프리미엄을 지급하는 상품이다. 이러한 ETF는 고수익을 목표로 하는 투자자에게 매력적인 선택이 될 수 있다.
결론
월배당 ETF를 선택할 때는 여러 요소를 신중하게 고려해야 한다. 옵션 프리미엄의 적정성, 지수 상승 추종 정도, 합성형 여부 등 다양한 요소가 수익률에 영향을 미친다. 가장 진화된 형태인 초단기 ETF는 이러한 모든 조건을 만족하며, 높은 분배금을 지급할 수 있는 가능성이 크므로 투자자들에게 좋은 선택이 될 수 있다. 따라서, 이러한 점들을 바탕으로 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요하다.